PCB订单同比增幅扩大，特别聚焦AI算力链、出海链和低估值改善赛道。印证海外需求支持仍正在。TMT中DDRM价钱持续上涨，资金已提前结构相关标的目的。消息手艺ETF获大幅净申购，“硬切软”逻辑持续演绎，研报指出，半导体、海外算力、机械人等边际改善标的目的获沉点保举。AI财产利润正加快从硬件向软件和使用端迁徙，研报认为，当前市场焦点矛盾是海外利率再订价取国内财产景气分化。